Nederlandse pensioenkosten lager, rendementen hoger

De totale kosten van vermogens- en pensioenbeheer bij Nederlandse pensioenfondsen liggen gemiddeld lager dan in de rest van de wereld. Nederlandse fondsen behalen bovendien hogere rendementen. Dit blijkt uit een internationale vergelijking van het Canadese bedrijf CEM Benchmarking.


Toelichting kosten vermogensbeheer
Kosten moeten altijd in relatie tot risico én rendement worden gezet.
De kosten van vermogensbeheer worden beïnvloed door keuzes van sociale partners en/of het pensioenfonds. Ook de manier van beleggen (intern-extern en actief-passief) speelt een rol.

Vervolg

CEM Rapportage 2011 , Nederlandse pensioenkosten lager, rendementen hoger by

Let op voor de kosten bij pensioensparen

Door de lage rente wint de focus op de kosten van pensioenspaarverzekeringen extra aan belang.

Vervolg

Factuur aanvullend pensioen loopt verder op voor werkgever

Verzekeraars zullen voor groepsverzekeringen niet meer dan 2 procent rente mogen garanderen vanaf 2013. Daardoor dreigt de factuur voor de werkgever verder op te lopen

Vervolg


Word fan op FACEBOOK

Kosten romen tot 5 procent van aanvullend pensioen af

Werknemers krijgen nauwelijks of geen zicht op de kosten die verzekeraars aanrekenen voor het beheer van hun groepsverzekering. Afhankelijk van de verzekeraar kunnen de kosten tot 5 procent van uw pensioenspaarpot afromen.

De wet op aanvullende pensioenen (WAP) legt minimum rendementsverplichtingen op voor stortingen in de tweede pensioenpijler. Die bedragen tot nader order 3,25 procent voor werkgeversbijdragen en 3,75 procent voor werknemersbijdragen. Het is de werkgever die die rendementsgarantie moet nakomen.

Vervolg

Word fan op FACEBOOK

Nederland: Pensioenbeheer kost 302 euro per deelnemer

De Nederlandse pensioenfondsen zijn vanaf eind 2011, toen de Pensioenfederatie een rapport met aanbevelingen uitbracht, voortvarend aan de slag gegaan met het bieden van inzicht in hun uitvoeringskosten. Dat blijkt uit een tussentijdse rapportage die de Pensioenfederatie aan de staatssecretaris van SZW heeft aangeboden.

De rapportage is gebaseerd op gegevens uit 158 jaarverslagen van pensioenfondsen die medio dit jaar beschikbaar waren. Deze 158 fondsen vertegenwoordigen samen 91 procent van het totaal aan belegd vermogen van de Nederlandse pensioenfondsen. Dat maakt de resultaten representatief voor de sector als geheel. Uit deze resultaten komt naar voren dat de doelstellingen die vorig jaar zijn bepaald ruimschoots zijn gehaald. Uitgaande van het belegd vermogen als maatstaf heeft 85 procent van de sector in het jaarverslag over 2011 conform de aanbevelingen gerapporteerd over de kosten van pensioenbeheer en zelfs 91 procent over de kosten van het vermogensbeheer. 76 procent heeft bovendien de transactiekosten apart inzichtelijk gemaakt. Met name bij deze transparantie over transactiekosten loopt de Nederlandse pensioensector internationaal voorop.

De rapportage biedt ook inzicht in de hoogte van de kosten. Bij vermogensbeheerkosten en transactiekosten bedroegen deze kosten gemiddeld respectievelijk 0,40 procent en 0,13 procent van het belegd vermogen. De kosten van het pensioenbeheer kwamen per fonds gemiddeld uit op 302 euro per deelnemer en, als niet per fonds maar per deelnemer wordt gemiddeld, op 102 euro per deelnemer. Dit laat zien dat de kosten van het pensioenbeheer lager zijn naarmate het aantal deelnemers van een fonds groter is.

B-6523-Brief Aan SZW Evaluatie Uitvoeringskosten-8!10!2012

Word fan op FACEBOOK

Nederland: Pensioenpremie voor 17% op aan kosten

Werkgevers en werknemers zien 17% van hun jaarlijkse pensioenpremies direct opgaan aan kosten.

Dat blijkt uit een onderzoek van actuarieel adviesbureau Lane, Clark & Peacock (LCP) aan de hand van de jaarverslagen van 219 pensioenfondsen. Volgens actuaris Jeroen Koopmans van LCP zijn de kosten hoger dan nodig; pensioenfondsen laten mogelijkheden liggen om de kosten te drukken. ‘Ze moeten zich kritischer opstellen ten opzichte van hun vermogensbeheerder.’

Vervolg

Word fan op FACEBOOK

Verborgen kosten pensioenfonds

Pensioenfondsen beginnen de verborgen kosten van Vermogensbeheer inzichtelijk te maken. Deze kosten zijn hoog. Te hoog. Pensioenfondsen moeten hun kosten verlagen. ‘De meeste pensioenfondsen hebben nu nog onvoldoende inzicht in hun kosten, terwijl de impact daarvan op het pensioenvermogen groot is.’ Aldus de AFM in april 2011 na een onderzoek naar de kosten van Nederlandse pensioenfondsen. De toezichthouder dringt erop aan dat pensioenfondsen hun kosten inzichtelijk maken. De Pensioenfederatie, de belangenorganisatie voor pensioenfondsen, heeft vorig jaar aanbevelingen gedaan over de manier waarop pensioenfondsen dat kunnen doen. Het Pensioenfonds Zorg & Welzijn (PFZW), het op een na grootste fonds van Nederland, loopt hierin voorop.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

De verraderlijke kosten van een pensioenverzekering

Door hoge kosten valt het reële rendement van een pensioenverzekering haast altijd lager uit dan het geafficheerde minimumrendement. Het fiscale rendement blijft overeind.
Hoe rendabel is een pensioenverzekering? Als u alleen het financiële rendement bekijkt, kan dat lelijk tegenvallen. Dat ondervond een 65-jarige pensioenspaarder uit Berchem eind vorig jaar, toen hij de eindreserve van zijn pensioenverzekering bij Argenta opnam. Ondanks het geafficheerde rendement van 3,75 procent betaalde de bank amper zo'n 1,2 procent gewaarborgde rente uit op de premies die gedurende elf jaar werden gestort. En ook de winstdeling was niet echt om over naar huis te schrijven. Hoewel er bij het onderschrijven van de polis winstdeelnames tot 1,5 procent in het vooruitzicht werden gesteld, kwam het totale rendement van de polis, inclusief de winstbonus, uit op ongeveer 1,75 procent.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Opinie: Doorbraak in kosten nederlandse pensioenfondsen

De kosten van pensioenfondsen moeten zichtbaar worden gemaakt. Ook de transactiekosten. Dit is een wereldwijde primeur. En hoog nodig. Want 1 procent lagere kosten betekent maar liefst 30 procent meer pensioen.

Een recente onderzoek naar de kosten van Zwitserse pensioenfondsen laat zien dat er veel te verbeteren valt. In opdracht van de Zwitserse regering heeft het bedrijf c-alm de kosten van Vermogensbeheer van 73 Zwitserse pensioenfondsen onderzocht. Het ging alleen om de beleggingskosten, niet de operationele kosten voor bijvoorbeeld administratie en communicatie.

De belangrijkste bevindingen van het Zwitserse onderzoek waren als volgt:

Vervolg

Nederlandse pensioenfondsen brengen uitvoeringskosten volledig in beeld

De Nederlandse pensioenfondsen gaan alle kosten die voortkomen uit het pensioenbeheer en het vermogensbeheer nauwgezet in kaart brengen en daarover eenduidig rapporteren naar hun deelnemers en andere belanghebbenden. Uniek is dat bij het vermogensbeheer ook de transactiekosten apart in beeld zullen worden gebracht: een ware doorbraak want de Nederlandse pensioensector heeft hiermee een wereldwijde primeur. Dit maakte de Pensioenfederatie vandaag bekend tijdens het eerste jaarlijkse congres.

De Pensioenfederatie heeft aanbevelingen opgesteld over de mate waarin en de manier waarop fondsen hun uitvoeringskosten in beeld moeten brengen en daarover moeten gaan rapporteren. Die aanbevelingen zijn niet vrijblijvend. De koepelorganisatie vraagt de pensioenfondsen ze inhoudelijk en qua fasering op te volgen of beargumenteerd aan te geven waarom ze dat op enig moment niet doen. Goed inzicht in alle kostencomponenten stelt een pensioenfondsbestuur in staat om daarover per doelgroep op maat gesneden te communiceren en verantwoording af te leggen. De Pensioenfederatie realiseert zich dat dit forse inspanningen van de fondsen vraagt en kiest daarom voor een stapsgewijze benadering.

Nederlandse pensioenfondsen betalen te hoge kosten

Pensioenfondsen betalen vaak te veel voor de diensten van vermogensbeheerders, vooral als het gaat om alternatieve beleggingen.

Dat schrijft IPE.

Volgens Ueli Mettler, partner van het Zwitserse c-alm, die sprak op een congres van de Duitse vereniging van pensioenfondsen zijn verklaren kosten voor ongeveer een vijfde de verschillen de performanceverschillen tussen pensioenfondsen.

C-alm deed in opdracht van de Zwitserse regering onderzoek naar de kosten van vermogensbeheer in tweede pijler-pensioenen.

Er is volgens Mettler een duidelijke correlatie tussen hogere kosten en een lager netto rendement.

Vooral alternatieve beleggingen zijn volgens het consultancybureau een grote boosdoener. Terwijl zij maar ongeveer 7 procent van de portefeuille beslaan, zijn zij gemiddeld goed voor 37,2 procent van de kosten.

Volgens Mettler zouden pensioenfondsen beter gebruik moeten maken van schaalvoordelen en niet moeten 'overdiversificeren' maar mandaten samen moeren voegen. Doen ze dit en heronderhandelen ze over hun mandaten, dat zou dit volgens hem een kwart van de kosten kunnen schelen.

Verborgen kosten: De werkelijke kosten van een pensioenfonds

Pensioenfondsen zijn gebaat bij zo laag mogelijke pensioenpremies en zo hoog mogelijke uitkeringen. Een toename in uitvoeringskosten kan de pensioenuitkeringen op langere termijn echter significant doen verlagen. Berekeningen van Towers Watson tonen aan dat een stijging van de kosten met één procent, het pensioenresultaat over een gehele periode van opbouw met ongeveer 30% kunnen verlagen. Om deze reden dienen vermogensbeheerkosten beheersbaar te blijven en transparant te zijn voor de bestuurders. Dit laatste lijkt niet altijd het geval.

Vervolg

Verborgen kosten: De werkelijke kosten van een pensioenfonds - TWA Visie September

Nieuw ! Pensiontalk Mobile (betaversie)

Kosten pensioenfondsen Nederland verdienen meer aandacht

Door betere kostenbeheersing kunnen vooral kleinere en middelgrote pensioenfondsen hun pensioenvermogen op termijn aanzienlijk verhogen. De meeste pensioenfondsen hebben nu nog onvoldoende inzicht in hun kosten, terwijl de impact daarvan op het pensioenvermogen groot is. Dit blijkt uit een verkennend onderzoek van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) naar de hoogte en impact van administratie- en beleggingskosten bij pensioenfondsen. Veel fondsen ontwikkelen al goede initiatieven om kosten te besparen, maar lopen hierbij soms ook tegen praktische en wettelijke drempels aan.

Impact kosten

Een kostenverlaging van 0,25 procentpunt levert op een termijn van veertig jaar 7,5 % meer collectief pensioenvermogen op. Dit is in lijn met eerdere onderzoeken van derden. Hoe hoger dit pensioenvermogen, hoe hoger de pensioenuitkeringen kunnen zijn.

Vervolg

Maar wat levert dat dan op, onderhandelen over pensioen?

Bij het zoeken van een pensioenverzekeraar of bij de contractverlenging van een collectief pensioencontract wordt vaak “vergeten” dat het van belang is te onderhandelen de voorwaarden waarop en de prijs waartegen contracten worden beheerd.

Dat het loont om te onderhandelen over de kosten blijkt uit dit voorbeeld dat is gebaseerd op een aantal zaken uit onze praktijk.

Kosten Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen internationaal vergeleken

De kosten van vermogensbeheer zijn bij Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen met 0,4 procent van het vermogen aanmerkelijk lager dan de kosten van Amerikaanse fondsen (0,6 procent). Dat blijkt uit een internationaal onderzoek waarbij Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen zijn vergeleken met een aanzienlijk aantal grote buitenlandse pensioenfondsen.

The impact of scale, complexity, and service quality on the administrative costs of pension funds: A cross-country comparison

Administrative costs per participant appear to vary widely across pension funds in different countries. These costs are important because they reduce the rate of return on the investments of pension funds, and consequently raise the cost of retirement security. Using unique data on 90 pension funds over the period 2004–2008, this paper examines the impact of scale, the complexity of pension plans, and service quality on the administrative costs of pension funds, and compares those costs across Australia , Canada , the Netherlands , and the US .

We find that, except for Canada , large unused economies of scale exist. Analyses on a disaggregated level confirm economies of scale for small and medium pension funds. Even though the pension funds in the sample are among the largest in the world, further cost savings appear to be possible. Higher service quality and more complex pension plans significantly raise costs, whereas offering only one pension plan reduces costs, as does a relatively large share of deferred (or sleeping) participants. Administrative costs vary significantly across pension fund types, with differences amounting to 100%.

DNB Working Paper 258 - The impact of scale, complexity, and service quality on the administrative costs of...

Kosten en risico’s hebben grote impact op pensioen bij premieovereenkomsten

De pensioenopbouw bij beschikbare premieovereenkomsten (op basis van beleggingen) verschilt sterk per regeling, afhankelijk van de verschillen in de kosten, premies en bonussen. Daarbij zijn de risico’s van pensioenpremieovereenkomsten fors. Dit blijkt uit het rapport ‘Doorrekening van beschikbare premieovereenkomsten’ van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Goed advies en goede informatie zijn daarom cruciaal bij de aanschaf van deze pensioenproducten. Uit eerder onderzoek blijkt echter dat de advisering over deze pensioenproducten ver onder de maat is. Voor adviseurs en verzekeraars is hier een belangrijke taak weggelegd.

Interne verzekeringsfondsen en kostenverrekening

De levensverzekeringstechniek heeft tijdens de laatste decennia een enorme evolutie doorgemaakt. Het statische en monotone instrument van 20 jaar geleden kan nu een modern en performant vehikel zijn waarbinnen langetermijnbeleggingen en structurering van vermogen efficiënt gecombineerd worden. Je kan daarenboven kiezen voor verschillende technische benaderingen, afhankelijk van de jurisdictie waarbinnen het contract is uitgegeven. In België zijn Luxemburgse, Ierse en uiteraard Belgische levensverzekeringen de populairste oplossingen. Maar vooral de Belgische oplossing verschilt structureel van de rest van Europa. Verzekeringscontracten genereren beheerskosten en die moeten in België verrekend worden in de koers van het interne fonds. Je kan dus niet linea recta eenheden van het fonds ‘deleten’ voor de recuperatie van die kosten. In onze buurlanden kan dat wel en dat heeft vaak de schijn om een betere oplossing te zijn. Er is echter een belangrijke uitzondering op dit principe. Het verbod op ‘deleten’ van units slaat duidelijk op de beheerskosten. Eventuele (mogelijk geprefinancierde) afsluitkosten vallen daar niet onder. Het is dus perfect mogelijk dat een verzekeringsmaatschappij gedurende een aantal jaren de voorafbetaalde instapkosten recupereert en dat doet via het deleten van units

Hoge beleggingskosten grote invloed op pensioen

In het Verzekeringsblad van december een artikel met een verwijzing naar het door Pensioendesk Nederland op de site geplaatste artikel: 'Verschil in beleggingskosten bij pensioenverzekeringen'.

Klik op onderstaande link om het artikel in het Verzekeringsblad te lezen.
'Hoge beleggingskosten grote invloed op pensioen'

Klik op 'Verschil in beleggingskosten bij pensioenverzekeringen' om het oorspronkelijke artikel te lezen.

Bron: Verzekeringsblad nr. 23, december 2009

AFM : Bij beschikbare premieregeling gaat 16% op aan kosten

De hoogte van de kosten varieert bij pensioenregelingen op basis van beschikbare premie van 0% tot 35%. Gemiddeld houden de pensioenfondsen en pensioenverzekeraars 16 cent aan kosten in. Uit onderzoek van toezichthouder AFM blijkt dat meer dan de helft van de pensioenuitvoerders geen duidelijke opgave doet van de kosten.
De AFM onderzocht bij een kwart van de 175 aanbieders van zogeheten premieovereenkomsten (beschikbare premieregelingen) de startbrief. Die brief moeten pensioenfondsen sinds januari 2008 verplicht aan deelnemers verstrekken; voor verzekeraars geldt die verplichting sinds begin dit jaar. De toezichthouder concludeert dat slechts 7% van de onderzochte startbrieven aan alle wettelijk transparantieverplichtingen voldoet. Een duidelijke opgave van de kosten ontbrak in 56% van de gevallen.

Kanttekening is wel dat sommige uitvoerders geen mededeling doen over de kosten, omdat er geen kosten worden ingehouden. De AFM vindt echter dat ook dat vermeld moet worden. Verder vindt de autoriteit dat de informatie te versnipperd wordt aangeboden.

Uit het onderzoek blijkt dat gemiddeld 16% aan kosten opgaat. Van iedere euro pensioenpremie wordt 79 cent gebruikt voor de opbouw van het pensioen en 5 cent voor het verzekeren van risico's als overlijden en arbeidsongeschiktheid.