Nederland: Pensioenbeheer kost 302 euro per deelnemer

De Nederlandse pensioenfondsen zijn vanaf eind 2011, toen de Pensioenfederatie een rapport met aanbevelingen uitbracht, voortvarend aan de slag gegaan met het bieden van inzicht in hun uitvoeringskosten. Dat blijkt uit een tussentijdse rapportage die de Pensioenfederatie aan de staatssecretaris van SZW heeft aangeboden.

De rapportage is gebaseerd op gegevens uit 158 jaarverslagen van pensioenfondsen die medio dit jaar beschikbaar waren. Deze 158 fondsen vertegenwoordigen samen 91 procent van het totaal aan belegd vermogen van de Nederlandse pensioenfondsen. Dat maakt de resultaten representatief voor de sector als geheel. Uit deze resultaten komt naar voren dat de doelstellingen die vorig jaar zijn bepaald ruimschoots zijn gehaald. Uitgaande van het belegd vermogen als maatstaf heeft 85 procent van de sector in het jaarverslag over 2011 conform de aanbevelingen gerapporteerd over de kosten van pensioenbeheer en zelfs 91 procent over de kosten van het vermogensbeheer. 76 procent heeft bovendien de transactiekosten apart inzichtelijk gemaakt. Met name bij deze transparantie over transactiekosten loopt de Nederlandse pensioensector internationaal voorop.

De rapportage biedt ook inzicht in de hoogte van de kosten. Bij vermogensbeheerkosten en transactiekosten bedroegen deze kosten gemiddeld respectievelijk 0,40 procent en 0,13 procent van het belegd vermogen. De kosten van het pensioenbeheer kwamen per fonds gemiddeld uit op 302 euro per deelnemer en, als niet per fonds maar per deelnemer wordt gemiddeld, op 102 euro per deelnemer. Dit laat zien dat de kosten van het pensioenbeheer lager zijn naarmate het aantal deelnemers van een fonds groter is.

B-6523-Brief Aan SZW Evaluatie Uitvoeringskosten-8!10!2012

Word fan op FACEBOOK

Private equity verrijkt vooral managers van investeringsfondsen - Beheerders romen fors deel rendement af

Het zijn vooral de managers van de investeringsfondsen die goed verdienen aan private equity en niet de beleggers die investeren in die fondsen. Dat blijkt uit een onderzoek van de universiteiten van Yale (VS) en Maastricht, waarvan de zakenkrant Financial Times gisteren de belangrijkste resultaten publiceerde.

Amerikaanse pensioenfondsen realiseerden tussen 2001 en 2010 een jaarlijkse gemiddelde return van 4,5 procent op hun investeringen in private-equityfondsen, na aftrek van de beheersvergoedingen en andere kosten. Daar staat tegenover dat de pensioenfondsen over dezelfde periode gemiddeld 4 procent beheerskosten betaalden op het geïnvesteerde kapitaal aan de beheerders van de private-equitymaatschappijen.

Vervolg

Beleggingskosten pensioenpolis soms onverklaarbaar hoog

De kosten die bij collectieve pensioenverzekeringen in rekening worden gebracht voor het beheer van de beleggingsfondsen (de zogeheten TER), variëren van 0,03% tot 5,67% van het belegde vermogen. Voor percentages boven 1% is vaak geen verklaring te vinden, zo concludeert actuarieel bureau Lane, Clark & Peacock.
Het bureau onderzocht 242 beleggingsfondsen bij de acht grote pensioenverzekeraars: Aegon, ASR, Centraal Beheer Achmea, Delta Lloyd, Interpolis, Nationale-Nederlanden, Reaal en Zwitserleven. De gemiddelde TER voor deze fondsen bedraagt 0,85%. Zwitserleven heeft met 0,04% het laagste gemiddelde, terwijl NN gemiddeld 1,34% rekent. Aegon en ASR hebben de fondsen met de hoogste TER-ratio's, oplopend tot 5,67%.

Lane, Clark & Peacock kan geen verklaring vinden voor de grote verschillen. "Zo'n honderd fondsen hanteren een TER van 1% of meer. Waarom deze fondsen beduidend meer kosten in rekening brengen dan anderen is niet duidelijk. Het gaat over het algemeen om gewone beleggingsfondsen die zich niet specifiek onderscheiden van andere fondsen." Volgens het bureau kan een 0,5% hogere TER leiden tot 9% hogere kosten bij een gegarandeerde pensioenregeling; bij beschikbarepremieregelingen is het effect een 3% tot 9% lager pensioen.