Insurance Europe steunt evaluatie Solvency II-maatregelen

Insurance Europe verwelkomde op 28 januari de lancering door de Europese Autoriteit voor verzekeringen en bedrijfspensioenen (EAVB) van de technische evaluatie die tot doel heeft te onderzoeken op welke wijze de langetermijnwaarborgen het best kunnen gereglementeerd worden binnen de toekomstige Solvency II-regelgeving.

“De beslissing om een evaluatie uit te voeren geeft aan dat de wetgevers erkennen dat het nodig is wijzigingen aan te brengen opdat de kaderrichtlijn “Solvency II” de werkelijke risico’s kan inschatten van de verzekeraars die actief zijn in langetermijnactiviteiten” aldus Olav Jones, adjunct algemeen directeur van Insurance Europe.

Vervolg

EIOPA bezorgd over dekkingssituatie pensioenfondsen

De Europese pensioentoezichthouder, European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), luidt de alarmbel over een “zorgwekkende” verslechtering van de dekkingssituatie van IORP’s, en dan met name van de grotere defined-benefit pensioenfondsen in het Verenigd Koninkrijk en Nederland.

De toezichthouder roept daarbij opnieuw om beleid op basis van Solvency II.

Vervolg

Solvency II : De grote kopzorg van de verzekeraars

Solvency II is goed nieuws voor de verzekeringsnemers. Ze zullen wel nog alerter moeten zijn als ze een polis afsluiten. De verzekeraars hebben echter grotere zorgen. Ze zijn nog lang niet klaar voor de nieuwe regelgeving.

Vervolg

Word fan op FACEBOOK

Gerucht over uitstel Solvency2

De verwarring over de datum waarop Solvency2 effectief wordt ingevoerd, wordt steeds groter. Een paar weken geleden bevestigde professor Karel Van Hulle, Afdelingshoofd Verzekeringen en Pensioenen, Europese Commissie ons telefonisch dat het Europees parlement en de Raad een akkoord hadden over het behoud van 1 januari 2014 als ingangsdatum.

Vandaag pakt L’Echo uit met het gerucht dat commissaris voor Interne Markt, Michel Barnier, zou overwegen om de invoering van de regels een jaar te verdagen. Iemand uit de omgeving van Barnier zou dat aan Reuters hebben laten lekken.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

In onze webshop (rechternavigatie) kan je talrijke publicaties gratis downloaden of aan interessante prijzen aanschaffen.

Verzekeraars moeten extra inspanning doen om voorbereid te zijn op Solvency II

Nu de Europese verzekeraars moeten voldoen aan Solvency II, biedt deze nieuwe publicatie een aantal punten die financiële instellingen overal ter wereld in acht moeten nemen bij het naleven van de toenemende regelgeving.

SimCorp StrategyLab, een onafhankelijke onderzoeksinstelling met financiële ondersteuning van SimCorp, heeft een witboek uitgegeven met als titel: “Preparing for Solvency II: Three key questions insurers need to address early.” .

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension



Simcorp Paper on Solvency II

Weinig verzekeraars op schema voor Solvency II-rapportering

Niet meer dan 16 procent van alle Europese verzekeraars zal kunnen rapporteren zoals Solvency II dat wil, bij de huidige stand van zaken en tegen de actuele deadline van 30 juni 2013.

Volgens de jongste berichten van de Europese Commissie wordt 30 juni 2013 de nieuwe datum waarop alle Europese verzekeraars verplicht zijn om hun processen en systemen voor deugdelijk bestuur, risicobeheer en compliance in overeenstemming te brengen met de Europese richtlijn Solvabiliteit II (Solvency II). Maar terwijl bij de voorbereidingen voor Solvency II de nadruk primair op pijler 1 (kapitaalvereisten) en pijler 2 (risicobeheer) ligt, wordt aan pijler 3 (verslaglegging) weinig aandacht besteed: tot op heden heeft 84 procent van de Europese verzekeringsmaatschappijen nog steeds geen rapporteringskader en aanvullende systemen geïmplementeerd. Hieruit volgt dat slechts 16 procent in staat is om de vereiste kwartaalrapporteringen en jaarverslagen aan de desbetreffende Europese toezichthoudende instanties over te geven, zo blijkt uit een recent onderzoek van adviesbureau voor beheer en technologie BearingPoint.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Solvency II en lange termijn interestgaranties

Solvency II is in 2000 geïnitieerd door de Europese Commissie en behelst fundamentele veranderingen van de regelgeving voor Europese verzekeraars. Solvency II is bedoeld om een meer samenhangend solvabiliteitsbeleid te ontwikkelen waarbij de kapitaaleisen meer zijn afgestemd op de risico’s die verzekeraars lopen. Naar verwachting wordt Solvency II per 2014 van kracht.

Er zijn echter nog onderdelen waarover geen consensus is onder de belanghebbenden – een hiervan is de manier waarop het nieuwe beleid rekeninghoudt met de aard van de lange termijn verplichtingen.

Vervolg

Solvency II en lange termijn interestgaranties

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Onderzoek: Solvency II bedreigt economische groei

Solvency II, het nieuwe toezichtraamwerk voor verzekeraars dat in 2014 van kracht wordt, vormt een bedreiging voor de economische groei. Daarvoor waarschuwt het Franse research-instituut Edhec bij de presentatie van een onderzoek naar de impact van Solvency II op obligatiebeleggingen.

Het nieuwe Solvency-regime verbindt extra kapitaaleisen aan het nemen van marktrisico’s. De Edhec-researchers onderzochten in hoeverre de ‘Solvency Capital Requirement’ (SCR) voor obligaties voldoet als risicomaatstaf en welke effecten de toepassing van de risicomaatstaf heeft op het beleggen in en managen van obligaties.

Vervolg

EDHEC Position Paper Solvency II ENG

Vermogensbeheerders lopen aanzienlijke Solvency II-inkomsten mis

Europese vermogensbeheerders volgen geen strategie voor Solvency II. Door het gebrek aan duidelijkheid over de regelgeving moeten de vermogensbeheerders zich proactief opstellen om te verdienen aan het voorbereidingswerk voor Solvency II. Dit blijkt uit onderzoek van Ernst & Young onder Europese vermogensbeheerders. Ruim de helft van de ondervraagde Europese vermogensbeheerders zegt zich proactief voor te bereiden op de regelgeving en twee derde geeft aan over een strategie te beschikken. Dit geeft aan dat de vermogensbeheerders momenteel kiezen voor een grotendeels reactieve aanpak.

Vervolg.

How Asset Managers Are Preparing for Solvency II

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Verzekeraars massaal uit aandelen door nieuwe regels

Verzekeraars doen massaal hun aandelen van de hand, omdat die te duur worden. Dat komt door de zogeheten Solvency 2-regels, die door de Europese Unie zijn ingesteld.

Minder aantrekkelijk

In aanloop naar de nieuwe regels, die op 1 januari 2014 ingaan, hebben verzekeraars in Europa al vele tientallen miljarden euro’s aan aandelen verkocht. Zo belegt de verzekeringstak van ING nog maar 5% in aandelen, vergeleken met ruim 7% twee jaar geleden. De verzekeringstak van Aegon is helemaal uit aandelen gestapt.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Solvency II-rapportage: 84 procent van Europese verzekeraars is niet voorbereid

Volgens de jongste berichten van de Europese Commissie wordt 30 juni 2013 de nieuwe datum waarop alle Europese verzekeraars verplicht zijn om hun processen en systemen voor deugdelijk bestuur, risicobeheer en compliance in overeenstemming te brengen met de Europese richtlijn Solvabiliteit II (Solvency II).

Maar terwijl bij de voorbereidingen voor Solvency II de nadruk primair op pijler 1 (kapitaalvereisten) en pijler 2 (risicobeheer) ligt, wordt aan pijler 3 (rapportage) weinig aandacht besteed: tot op heden heeft 84 procent van de Europese verzekeringsmaatschappijen nog steeds geen rapportagekader en aanvullende systemen geïmplementeerd. Hieruit volgt dat slechts 16 procent in staat is om de vereiste kwartaalrapportages en jaarverslagen aan de desbetreffende Europese toezichthoudende instanties te overhandigen

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Nederland: Risico’s voor pensioen door EU

Het Nederlandse pensioenstelsel functioneert goed, zoals ook Europarlementariër Marije Cornelissen constateert in haar column. Beter dan in andere landen. Deze landen kampen niet alleen, net als Nederland, met de stijgende levensverwachting en schokken op de financiële markten, maar hebben bovendien pensioenstelsels die grotendeels afhankelijk zijn van de overheid.

De Europese Unie heeft de ernst van de pensioensituatie onderkend en initiatieven ontplooid om de pensioenstelsels toekomstbestendiger te maken. Dit is een goede zaak, omdat anders het gevaar dreigt dat andere lidstaten (met omslaggefinancierde pensioenstelsels) hun overheidstekorten laten oplopen en daardoor de financiële stabiliteit in gevaar brengen. Dit kan echter ook risico’s met zich brengen. Een voorbeeld is het voorstel om voor pensioenfondsen een Europees toezichtkader te introduceren op basis van, de voor verzekeraars geldende, Solvency II-richtlijn. Dit zal namelijk leiden tot hogere buffereisen, hogere pensioenpremies en/of lagere pensioenuitkeringen. Dergelijke strengere pensioenregels uit ‘Brussel’ zullen niet snel worden verworpen door lidstaten die niet beschikken over een even omvangrijke pensioensector als Nederland. In Nederland is (nog) niet iedereen zich bewust van deze risico’s en ook niet van het belang van andere Europese beleidsinitiatieven voor ons pensioenstelsel. Daarom is het voor Nederlandse pensioeninstellingen wenselijk om Europese initiatieven nauwlettend in de gaten te houden, bijvoorbeeld door een permanente aanwezigheid in Brussel. Om zo te zorgen dat het Nederlandse pensioenstelsel niet in gevaar gebracht wordt.

Vervolg


Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

'Solvency II leidt tot risicovoller beleggen'

De invoering van Solvency II, de nieuwe toezichtregels voorde verzekeringsbranche, zal er toe leiden dat verzekeringsmaatschappijen eendeel van hun portefeuille risicovoller gaan beleggen.

Dit blijkt uit een onderzoek dat de Economist Intelligence Unit (EIU) heeft uitgevoerd in opdracht van vermogensbeheerder BlackRock.

Onder Solvency II, dat in januari 2014 van kracht wordt,moeten Europese verzekeringsmaatschappijen zowel hun beleggingen als hun verplichtingen tegen marktwaarde waarderen. Op basis van deze waarderingenwordt bepaald hoeveel reservekapitaal de maatschappijen moeten aanhouden.

Diep in de problemen

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Verzekeraars door Solvency II in alternatives

Door de aanvullende kapitaaleisen die toezichthouders via Solvency II aan verzekeraars stellen, zal waarschijnlijk sterker geïnvesteerd worden in hedgefondsen en andere alternatieve beleggingen.

Dat blijkt uit een onderzoek dat BlackRock in achttien Europese landen heeft gedaan onder 220 verzekeraars, waaronder ook in Nederland.

Aanleiding voor deze verwachting is dat diverse asset classes door Solvency II op een andere wijze gewogen zullen worden. In het onderzoek wordt zelfs niet uitgesloten dat zij zich terug zullen trekken uit staatsobligaties en aandelen.

Vervolg

Twitter mee over de pensioenhervormingen #bpension

Verzekeraars voldoen nog lang niet aan Solvency II

Relatief grote afhankelijkheid van derden voor informatievoorziening, geavanceerde risicomodellering en het verkrijgen van voldoende gedetailleerde fondsgegevens. Dat zijn enkele uitdagingen die de Europese verzekeraars noemen om aan de Solvency II-vereisten te kunnen voldoen.

Dat blijkt uit een onderzoek van BNP Paribas Securities Services en InteDelta. De enquête onder Europese verzekeringsmaatschappijen had tot doel om de voortgang te meten die verzekeraars tot nu toe hebben geboekt in de naleving van de vereisten van de Europese Solvency II richtlijn. Daarbij werd in het bijzonder gekeken naar obstakels die de naleving in gevaar kunnen brengen.

Vervolg

Pensioensector vraagt om impactstudie vóór aanpassing IORP-richtlijn

Volgens Europese pensioendeskundigen mag Solvency II niet als uitgangspunt dienen voor herziening van de IORP-pensioenfondsrichtlijn en moet er een grondige impactstudie komen voor de richtlijn wordt aangepast.

IPN schrijft : In reactie op de consultatieronde die EIOPA uitschreef ter voorbereiding van de voorgenomen herziening van de pensioenfondsrichtlijn, gaven veel deskundigen aan dat bepaalde aspecten van Solvency II op zich met succes kunnen worden geïmplementeerd binnen een nieuwe richtlijn voor Institutions for Occupational Retirement Provision (IORP). Maar er was kritiek op het hete hangijzer van de buffereisen en op kwesties zoals de ‘holistische’ balans en hersteltermijnen.

Vervolg

NPN (European Federation for Retirement Provision) interviewt Chris Verhaegen

De European Federation for Retirement Provision (EFRP) heeft kritisch gereageerd op EU-lidstaten die opgebouwde pensioenen gebruiken om de gaten in hun begroting te dichten. Secretaris-generaal Chris Verhaegen sprak met Esther Gotink


Verhaegen over Solvency II:



Ik denk niet dat dit gaat gelden voor pensioenfondsen, die strijd is geleverd, maar de angst van de sector over de manier waarop de buffereisen dan wel worden ingekleed, is terecht. Solvency II blijkt namelijk wel te worden beschouwd als een model om op voort te borduren. Wij vinden dat onwenselijk. Evengoed kan een oplossing worden gezocht in de richting van het Nederlandse FTK.



Verhaegen over nieuwe toezichthouder EIOPA:


Vanwege de supervisie op grensoverschrijdende groepen zullen vooral verzekeraars EIOPA’s invloed voelen. De pensioensector zal meer moeten gaan rapporteren, zoals statistieken aan de European Risk Board, waarmee de rapporteringskosten voor de sector stijgen. Ons is gevraagd deel te nemen in de stakeholdersgroep die EIOPA schriftelijk adviseert. Naast ons lobbywerk bij de Commissie en het Parlement zullen we nu ook rechtstreeks gehoord worden bij deze toezichthouder.

Vervolg

Solvency gaat niet alleen over kapitaalbuffers

De gevolgen van Solvency II blijven niet beperkt tot de kapitaal-en vermogenspositie van verzekeraars. De nieuwe regelgeving gaat ook impact hebben op zaken als de strategie, communicatie, organisatie en medewerkers van de branche.

Dat stellen Gert-Jan Heuvelink en Jan-Huug Lobregt van PwC in het voorjaarsnummer van het blad ‘Assurantie Beurs’.
Solvency II, dat in 2013 van kracht wordt in de Europese Unie voor verzekeraars met premies van meer dan 5 miljoen euro, heeft ondermeer betrekking op de vereiste hoeveelheid kapitaal die een onderneming moet aanhouden om haar polishouders te beschermen.

Daadwerkelijke risico’s

Volgens de huidige regelgeving (Solvency I) wordt de buffer die een verzekeraar moet aanhouden, berekend op basis van relatief eenvoudige rekenmodellen. Critici vonden echter dat deze rekenmodellen onvoldoende rekening houden met de daadwerkelijke risico’s die een (her)verzekeraar loopt. Dat is aangepast in Solvency II. ‘We gaan in feite van een simplistisch model naar een geavanceerd, maar ook complexer model om te berekenen welk eigen vermogen een verzekeraar moet aanhouden om de polishouders te beschermen’, aldus Gert-Jan Heuvelink.

Vervolg

Levensverzekeraars moeten operationeel efficiënter zijn

De Europese levensverzekeringsindustrie staat voor belangrijke ingrepen als ze niet kopje onder wil gaan, zo blijkt uit een rapport van AT Kearney.

In hun rapport vragen consultants Johan Kestens en Peter Van den Brande zich af of de Europese levensverzekeringsindustrie de weg van de Japanse dreigt op te gaan. Op het einde van de jaren negentig was Japan de grootste levensverzekeringsmarkt van de wereld. Tot Nissan Mutual in 1997 over de kop ging, met een reeks faillissementen van kleine en middelgrote verzekeraars tot gevolg.

Zo’n vaart hoeft het in Europa niet te lopen, concluderen de consultants van AT Kearney. “Maar er is wel behoefte aan onmiddellijke actie”, beklemtoont Kestens. “De sector gaat best niet te gemakkelijk over de uitdagingen waarvoor hij staat. De marktomstandigheden zijn fundamenteel gewijzigd. Rendement halen is moeilijker geworden, de fiscale stimuli worden afgebouwd of verminderd, en met Solvency II gaan de kapitaalvereisten fors omhoog. Sommige levensverzekeraars zullen hun kapitaal met 10 procent moeten verhogen, maar anderen kijken aan tegen een verhoging met 300 procent.”

Lees de volledige analyse van de levensverzekeringsmarkt deze week in Trends.

Vervolg

Solvency II: bemoedigdende resultat

Uit de laatste kwantitatieve impactstudie (QIS 5) is gebleken dat het weerstandsvermogen van de Europese verzekeraars stevig is. Een aantal parameters dient echter nog bijgeschaafd te worden met de voltooiing van de uitvoeringsmaatregelen van Solvency II.

Driepijlerprincipe
De hervorming van de solvabiliteitsvereisten, die in werking zou moeten treden vanaf 1 januari 2013, beoogt een grondige hervorming van het prudentiële toezicht op de Europese verzekeringsondernemingen.


Europese resultaten
De EIOPA, de vertegenwoordiger van de toezichthouders van de verzekeringssector op Europees niveau, heeft op 14 maart de Europese resultaten van QIS 5 bekendgemaakt. De resultaten van die studie zijn uiterst representatief aangezien 60 % van de verzekeringsondernemingen (75 % als het aantal groepen in aanmerking genomen wordt) die oefening gemaakt hebben.

Volgende fases
De belangrijkste technische principes voor de uitvoeringsmaatregelen zullen normaal tegen medio 2011 gestabiliseerd zijn.

De Europese Commissie is volop bezig met de voltooiing van die maatregelen. Ze krijgt daarbij hulp van nogal wat actoren uit de verzekeringswereld, waaronder de beroepsverenigingen van verzekeringsondernemingen, met wie ze regelmatig contact houdt.

Vervolg