NBB verscherpt toezicht op levensverzekeraars

De dalende rendabiliteit van de levensverzekeringen is 'zorgwekkend', waarschuwt de Nationale Bank (NBB). Ze waakt erover dat de verzekeraars geen te hoge rente waarborgen.

Vervolg

Studie NBB overheidslonen: verschil met privé is ingehaald, overheidspensioenen als "uitgesteld loon" is achterhaald.

Studie NBB overheidslonen: verschil met privé is ingehaald, overheidspensioenen als "uitgesteld loon" is achterhaald.

De door de Belgische overheid uitbetaalde bezoldigingen beliepen in 2010 12,6% bbp. Dat was iets meer dan een vierde van de primaire overheidsuitgaven. Bovendien zijn die uitgaven de afgelopen twee decennia aanzienlijk toegenomen. In het licht van de huidige noodzaak tot begrotingsconsolidatie, moet derhalve worden nagegaan of deze uitgavencomponent eventueel een bron van budgettaire besparingen kan zijn, ook via de lonen.

Vervolg

Norbert De Batselier(directeur Nationale Bank België) : gemiddelde pensioenleeftijd moet dichter bij de wettelijke pensioenleeftijd komen te liggen

Norbert De Batselier, in een vorig leven topman bij de Vlaamse socialisten en nu directeur bij de Nationale Bank, zegt in een interview met Knack waar de 17 tot 20 miljard vandaan moeten komen om de begroting tegen 2015 in evenwicht te krijgen.

Toen de wettelijke pensioenleeftijd werd vastgelegd, lag onze levensverwachting nog niet zo hoog als vandaag. Als onze levensverwachting blijft stijgen, zal uiteraard op termijn deze pensioengerechtigde leeftijd mee moeten verhogen of het aantal jaren dat men werkzaam moet zijn om pensioengerechtigd te zijn. Vandaag zijn echter te weinig mensen tussen 55 en 65 jaar nog aan het werk. Dit is onhoudbaar en ik zou al blij zijn als onze gemiddelde pensioenleeftijd, die nu 60-61 jaar bedraagt, dichter bij de wettelijke pensioenleeftijd komt te liggen.

Ik vind dat je een bonus mag krijgen als je langer dan je 62e werkt, en als je stopt voor je 63 bent, moet daar een malus aan verbonden zijn. Dat is ook een oefening waar we niet langer omheen kunnen.

Vervolg

Nieuw ! Pensiontalk Mobile (betaversie)

De problematiek van de pensioenen in het licht van de vergrijzing en de crisis

De problematiek van de pensioenen in het licht van de vergrijzing en de crisis door Guy Quaden, Gouverneur van de Nationale Bank van België, Voorzitter van de Studiecommissie voor de vergrijzing bij de Hoge Raad van Financiën.

Uiteenzetting op het Seminarie van de Belgische Vereniging van Pensioeninstellingen 1 april 2010.


sp20100331Nl

Pensions 100401

NBB jaarrapport 2009

Gisterennavond is er een voorstelling van het jaarrapport van de Nationale Bank van België door Gouverneur Quaden in Antwerpen.Misschien ben ik een eigenaardige man, want ik lees zo’n rapport van achter naar voren. Achteraan bevinden zich immers de statistieken en cijfers. Daarin vallen veel dingen op, maar dat zijn meestal bevestigingen van wat op deze blog reeds veelvuldig werd aangehaald. De dramatische tewerkstelling in ons land (dik gecamoufleerd omdat de gesubsidieerde jobs nog moeilijk van de echte kunnen onderscheiden worden) , de slechte evolutie van de overheidsfinanciën (en het mag iets kritischer over het verleden : het verdwijnen van het primaire surplus onder de vorige regering, de veelvuldige “Griekse” trucs etc).

Het jaarrapport is in de afgelopen jaren duidelijk beter geworden. Moderner, meer marktgericht, grafisch duidelijker, meer linken met internationale aspecten. Een pluim voor de studiedienst van de NBB.

Nadat ik het van achter naar voren heb gelezen, bekijk ik het rapport als een stripverhaal: eerst de grafieken, daarna eventueel de tekst.

Twee grafieken trekken in het bijzonder mijn aandacht, beiden in het laatste hoofdstuk (financiële stabiliteit).

De eerste grafiek toont de evolutie van de lange rente en de gewaarborgde rente op Tak-21 contracten.

* wat mooi te zien is op de grafiek, is dat de periode 2003-2005 precair was voor de verzekeringssector: de rente lag doorgaans beneden de garantie.

* daardoor werd gezocht naar meer rendement, wat weer geleid heeft tot de investeringen in toxische producten die nét iets meer gaven…

* Vandaag staat de rente echter opnieuw laag. Iedereen rekent op een stijging in de nabije toekomst.

* Als echter de rente beneden de 3% dipt, zou dat erg pijnlijk zijn voor de verzekeraars.

Cru gezegd, is de Griekse crisis een beetje goed nieuws voor deze sector: de renteverschillen zijn daardoor wat toegenomen, en dat is alleen maar mooi meegenomen.

Maar de Duitse rente flirt met de 3%, en als de korte rente in Europa laag blijft; zal ze bij tekenen van groeivertraging eerder dalen dan stijgen. De “zwarte zwaan” voor de financiële sector is vandaag minder een oplopende rente, maar wel een daling van de rente.

De tweede is een opmerkelijke uitsplitsing van de inkomsten van de banken.

Uit deze grafiek blijkt dat de banken nu meer dan ooit afhankelijk zijn van de intermediatiemarge. Dat betekent dat ook de banken afhankelijk zijn van een steile rentecurve. Dit betekent dat ook voor hen een daling van de lange rente niet zo’n bijster goed nieuws is.

Zolang de banken op “lifesupport” zitten, zal de korte rente van de centrale banken daarom laag blijven. Om hun kostenstructuur te dragen (die al bij al niet veel is veranderd) moet ongeveer een 30bp marge op de activa kunnen gemaakt worden.

Je kan dus twee dingen verwachten:

* de rentecurve zal door de centrale banken steil worden gehouden

* de commissies op allerlei transacties, producten en diensten zal eerder stijgen dan dalen.



nbb verslag 2009

NBB krijgt bankentoezicht, CBFA halveert

Onder druk van de PS wordt het financieel toezicht in België grondig dooreengeschud. De Nationale Bank is de grote winnaar, de CBFA krijgt enkele troostprijzen.

De regering heeft eind vorige week een verrassende bocht genomen in het dossier financieel toezicht. Het oorspronkelijke politieke plan om enkel een kleine, slagkrachtige en onafhankelijke financiële waakhond op te richten voor de controle van systeembanken en systeemrisico's, werd uiteindelijk niet meer dan een tijdelijke oplossing.

Het zogenaamde Comité voor Systeemrisico's komt er wel, maar dan alleen als overgangsregeling. En dat op uitdrukkelijke eis van de Franstalige PS, die zich als enige regeringspartij pal achter de Nationale Bank (NBB) schaarde en in ruil wellicht in andere politieke dossiers moest inbinden.

Op korte termijn zal de Nationale Bank 'zo snel als redelijkerwijs mogelijk' het bankentoezicht volledig voor haar rekening nemen. De NBB zal dus zich niet langer zal beperken tot het systeemtoezicht op de banken, maar wordt ook verantwoordelijk voor de controle op de individuele banken, verzekeraars, pensioenfondsen en beurshuizen.

België kiest daarmee voor een duidelijke opsplitsing tussen het toezicht op de bank en het toezicht op de beurs, en dit volgens het zogenaamde 'Twin-Peaks-model'. De CBFA zal immers blijven optreden als beurswaakhond (voorkennis, kapitaalverhogingen, beursgangen, enzovoort...) en krijgt als troostprijs extra bevoegdheden inzake consumentenbescherming en informatieverstrekking zoals financiële reclame (DS 13oktober). Nieuw is ook dat er voor de controle van de Europese Mifid-regels een aparte dienst wordt opgericht,

Toch was de ontgoocheling bij het personeel van de CBFA gisteren erg groot. Want de praktische gevolgen voor de financiële waakhond zijn enorm. Op termijn zal de CBFA opgesplitst worden en zal ongeveer de helft van het personeel moeten verhuizen naar de Nationale Bank. Bovendien wordt de onderzoeksprocedure voor handel met voorkennis vereenvoudigd en wordt het sanctierecht overgeheveld naar een aparte administratieve rechtbank, die voortaan de boetes zal uitdelen (DS 2oktober).

Sommige personeelsleden vinden dat de CBFA nu gestraft wordt voor haar rol in de bankencrisis, die de toezichthouder volgens critici onvoldoende heeft zien aankomen. Maar woordvoerder Hein Lannoy relativeerde de ontgoocheling en benadrukte vooral de goede verstandhouding met de NBB. 'In tegenstelling tot de berichtgeving (in de coulissen woedde een ware oorlog tussen CBFA en de NBB, red.) hebben we sinds 2002 altijd goed samengewerkt met de Nationale Bank, zeker het voorbije jaar.'

En ook in politieke kringen wordt de verregaande hervorming verdedigd. 'Nu we met de grootste financiële crisis in 70jaar zitten, wilden we niet voor een compromis kiezen. Zeker nu het model van gescheiden toezicht in steeds meer buurlanden wordt toegepast.'

Duitsland heeft vorige week voor hetzelfde model gekozen en ook in Nederland is er een scheiding tussen de banktoezichthouder (De Nederlandsche Bank) en de beurswaakhond (AFM).

Tel daarbij de praktische problemen die een apart Comité voor Systeemrisico's met zich meebrengt -met name qua informatiedoorstroming- en de hervorming lijkt een logische keuze. Maar of bankgouverneur Guy Quaden en CBFA-topman Jean-Paul Servais ooit goede vrienden zullen worden, is twijfelachtig.

Luc Coene (NBB): "We hebben een Generatiepact maal 100 nodig"

"De volgende twee jaar zijn van cruciaal belang om onze welvaart te vrijwaren", zegt Luc Coene, de vicegouverneur van de Nationale Bank. "De gezondmaking van de begroting hoeft echter niet gepaard te gaan met een budgettaire big bang. Zo diep snijden moet niet als we een positief verhaal van meer jobs kunnen schrijven."

In zijn nieuwe rapport waarschuwt de Hoge Raad van Financiën dat bij ongewijzigd beleid de overheidsfinanciën weer dieprood kleuren. Vicegouverneur Luc Coene (NBB) schetst daarom de contouren van een nieuw Globaal Plan dat de Belgische huishouding weer op orde kan zetten.

Een tekort van 5 procent wegwerken. Hoe doe je dat? Door te snijden in de uitgaven? Door de belastingen weer te verhogen? De fiscale druk daalde de voorbije jaren immers van 48 naar 46 procent van het bbp.
Coene: "De ruimte voor lastenverhogingen is heel gering, want België heeft al ongeveer de hoogste belastingdruk in Europa. De mensen gaan over de grens shoppen als je de indirecte belastingen teveel verhoogt. Meer lasten op arbeid is helemaal uit den boze. Toch is het ondenkbaar dat we de ontvangsten niet onder de loep nemen."

"Natuurlijk moet je ook iets doen aan de groeivoet van de uitgaven. Al te vaak worden er initiatieven genomen die op korte termijn betaalbaar lijken, maar voor eeuwig en altijd in het uitgavenpatroon ingebakken raken. Besparen kan door het overheidsapparaat grondig onder de loep te nemen. De overheid kan meer taken uitbesteden aan de privésector of een verhoging van het aantal tijdelijke jobs in de publieke sector kan ook heel wat opbrengen. Ook de groei van de uitgaven voor gezondheidszorg met 4,5 procent is niet houdbaar. Als het systeem de welvaart doet verminderen, moeten we dat systeem in vraag stellen en dat gebeurt niet."

Staan we aan de vooravond van een nieuw Globaal Plan?
Coene: "Ja, maar het kan zonder een budgettaire big bang. We kunnen de komende en onafwendbare operatie ook deels op een positieve manier realiseren. Ik spreek over maatregelen die je nu neemt en geleidelijk op toerental komen, waardoor die op termijn geruisloos een enorm positief effect hebben. In het verleden was de verhoging van de pensioenleeftijd voor vrouwen tot 65 jaar zo een maatregel. Zweden bijvoorbeeld legt de pensioenleeftijd vast in functie van de levensverwachting. Of je zou kunnen vastleggen dat je ten minste 45 jaar moet werken."

"Er is geen enkele reden waarom België niet in staat zou zijn een participatiegraad van 70 tot 75 procent te bereiken als de Scandinavische landen daar nog een stuk boven zitten. Nederland verhoogt de pensioenleeftijd naar 67 jaar. Bij ons hoeft dat niet eens. Wij moeten ervoor zorgen dat oudere werknemers niet vervroegd de arbeidsmarkt verlaten."

"Het Generatiepact heeft langer werken een heel klein beetje dichterbij gebracht(toont een kleine opening tussen duim en wijsvinger). Maar we betaalden er een hoge prijs voor zodat het netto-effect relatief beperkt bleef. Nu hebben we een veel grotere inspanning nodig. (wijst van de vloer naar het plafond) We hebben een Generatiepact maal honderd nodig. Ik stel vast dat de mensen er nog niet van overtuigd zijn dat er langer gewerkt moet worden om onze welvaart te behouden. We moeten af van taboes van de huidige generatie die maken dat de volgende generatie het minder goed zal hebben."

De bevolking beseft niet wat er op haar afkomt?
Coene: "Neen. We hebben nog een grote communicatieopdracht voor de boeg. Hoe leg je uit dat als de lonen stijgen de werkloosheid vermeerdert en de inkomsten voor de sociale zekerheid verminderen? Dat horen ze al twintig jaar en zeggen: 'Die jaren hebben we toch ook overleefd'. Maar de huidige crisis, die in de financiële sector begon, gaat de werkloosheid gevoelig verhogen. Daar zijn we nog maar aan het begin."

Consument verwacht steeds minder te kunnen sparen

Het consumentenvertrouwen is in februari opnieuw wat gestegen, na een daling in januari. De verwachtingen van het spaarvermogen staan evenwel op het laagste peil sinds vijftien jaar. Dat blijkt uit de consumentenenquête van de Nationale Bank (NBB).

De verwachtingen naar het spaarvermogen van de gezinnen blijven in dalende lijn gaan en staan nu al op het laagste peil in bijna vijftien jaar (op -1). Er zijn dus minder en minder mensen die er van uitgaan dat ze de komende twaalf maanden iets zullen kunnen opzij leggen. Voor het eerst sinds 1993 zijn er meer pessimisten dan optimisten over het spaarvermogen.

De indicator van het consumentenvertrouwen steeg in februari naar -3, tegen -6 in januari. In december bedroeg die indicator -4 en in november -8, toen het laagste niveau sinds december 2006.

Volgens de NBB verbeterden de vooruitzichten ten aanzien van de algemene economische situatie en de werkloosheidsontwikkeling duidelijk. Het is zelfs al van november 2001 geleden dat de verwachtingen over de arbeidsmarkt zo positief waren. De consumenten schatten ook hun toekomstige financiële situatie rooskleuriger in.

Website NBB