Nederlandse pensioenfondsen moeten volgens KPMG veel meer aandacht besteden aan verantwoord beleggen en de zogenoemde ESG-factoren als mensenrechten, milieu en klimaat beter in de beleggingstrategie integreren.
Uit onderzoek dat KPMG jaarlijks verricht onder honderd Nederlandse ondernemingspensioenfondsen blijkt dat slechts 28% van plan is om de komende drie jaar het verantwoord beleggingsbeleid te verbeteren.
Op dit moment neemt slechts 34% van de fondsen de ESG-factoren mee bij het bepalen van het strategisch beleid. Bij niet meer dan 37% van de fondsen spelen factoren als klimaat, milieu en mensenrechten een rol in de selectie van de uitvoerders. Een kleine minderheid van de fondsen geeft aan dat verantwoord beleggen geen thema is bij het pensioenfonds.
Europese pensioenfondsen moeten nog veel doen om toekomstige tegenvallers in hun beleggingen tegen te gaan. Dat blijkt uit de Global Pension Risk Survey 2011 van Aon Hewitt. Het onderzoek meldt voorts dat een kwart van de 62 bevraagde fondsen aanstalten maakt om over te stappen op beschikbare premieregelingen.
De studie is gebaseerd op een rondvraag langs 62 pensioenfondsen in dertien Europese landen, goed voor een belegd vermogen van in totaal 127 miljard euro.
Wie straks toch met 65 jaar met pensioen wil, ziet de koopkracht over zijn resterende leven met 6 à 7% dalen. Dat heeft het CPB becijferd naar aanleiding van het pensioenakkoord.
Werknemers krijgen de mogelijkheid AOW op te nemen op 65-jarige leeftijd, ook na de verhoging van de wettelijke AOW-leeftijd naar 66 jaar en later naar 67 jaar. De koopkracht over hun resterende leven gaat dan gemiddeld 6 à 7% achteruit, aldus het CPB.
Jongeren
Het CPB ziet drie factoren die, afhankelijk van nadere invulling, ten nadele van jongeren kunnen uitwerken:
een te gunstige waardering van de verplichtingen;
het verminderen van de bufferopbouw; en
de prikkel tot het nemen van extra risico’s om zo de waarde van de verplichtingen te verminderen.
"Dit brengt meer dan in het oude stelsel het risico met zich mee dat de rekening vooruit geschoven wordt en dat jongeren het kind van de rekening zijn", aldus het rapport.
De Vrouwencommissie binnen het Europees Parlement wil het pensioenbeleid bij de lidstaten zelf laten. De commissie, met parlementariërs uit alle grote politieke groepen, stemde vóór deze stelling van Kartika Liotard (Verenigd Links) en reageert daarmee op de pensioenplannen van de EU. Die plannen zijn gebundeld in een zogenoemd 'Groenboek'.
Voordat de Europese Commissie haar plannen uitwerkt, kan het parlement wijzigingen aanbrengen. Het parlement doet dit in verschillende commissies die elk een eigen belang behartigen. Naast de oproep van de Vrouwencommissie om pensioenbeleid zoveel mogelijk bij de lidstaten te laten, deed zij nog enkele aanbevelingen.
Voor de pensioensector wordt Europese regelgeving steeds belangrijker. Daarom is het goed te weten wat de ontwikkelingen in Brussel zijn, om daar zonodig op in te spelen.
De AEIP is de koepelorganisatie van instellingen die door sociale partners worden bestuurd.
De EFRP is de koepel van pensioenuitvoerders.
AEIP brengt nieuwsbrieven uit, waarin sociaal-economische ontwikkelingen en regelgeving in Europa aan de orde komen.
Voor de pensioensector wordt Europese regelgeving steeds belangrijker. Daarom is het goed te weten wat de ontwikkelingen in Brussel zijn, om daar zonodig op in te spelen.
De AEIP is de koepelorganisatie van instellingen die door sociale partners worden bestuurd.
De EFRP is de koepel van pensioenuitvoerders.
AEIP brengt nieuwsbrieven uit, waarin sociaal-economische ontwikkelingen en regelgeving in Europa aan de orde komen.
Voor de pensioensector wordt Europese regelgeving steeds belangrijker. Daarom is het goed te weten wat de ontwikkelingen in Brussel zijn, om daar zonodig op in te spelen.
De AEIP is de koepelorganisatie van instellingen die door sociale partners worden bestuurd.
De EFRP is de koepel van pensioenuitvoerders.
AEIP brengt nieuwsbrieven uit, waarin sociaal-economische ontwikkelingen en regelgeving in Europa aan de orde komen.
Voor de pensioensector wordt Europese regelgeving steeds belangrijker. Daarom is het goed te weten wat de ontwikkelingen in Brussel zijn, om daar zonodig op in te spelen.
De AEIP is de koepelorganisatie van instellingen die door sociale partners worden bestuurd.
De EFRP is de koepel van pensioenuitvoerders.
AEIP brengt nieuwsbrieven uit, waarin sociaal-economische ontwikkelingen en regelgeving in Europa aan de orde komen.
Voor de pensioensector wordt Europese regelgeving steeds belangrijker. Daarom is het goed te weten wat de ontwikkelingen in Brussel zijn, om daar zonodig op in te spelen.
De AEIP is de koepelorganisatie van instellingen die door sociale partners worden bestuurd.
De EFRP is de koepel van pensioenuitvoerders.
AEIP brengt nieuwsbrieven uit, waarin sociaal-economische ontwikkelingen en regelgeving in Europa aan de orde komen.
Nominale pensioenen garanderen en ook nog eens mee laten groeien met de inflatie? Een hele klus. Zeker nu we te maken hebben met een lage rentestand, negatieve maatschappijwinsten en fondsen die zelfs op 10-jaars-niveau negatieve rendementen boeken. Werkgevers zullen derhalve naar schatting zo’n 6 mld euro extra moeten bijbetalen om de garanties gestand te doen. En dan nog: Werknemers halen hun gestelde pensioendoel niet of zien de eigen bijdrage (fors) stijgen. Uitvoerders ten slotte zien hun potjes voor slechte tijden verdampen. Waar is de tijd van de pensioen power gebleven waar Nederland baanbrekend werk in heeft verricht?
“Als pensioenfondsen niet beleggen, wacht ons allemaal een arme oude dag. Hadden we de afgelopen kwart eeuw alleen maar gespaard, dan waren de pensioenen nu 40% lager of was de premie 70% hoger.”
Dat stelt Gerard Riemen, directeur van de Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen in reactie op een onderzoek waaruit blijkt dat veel Nederlanders niet willen dat er met hun pensioengeld wordt belegd. Van de ondervraagden vindt 61% dat pensioenfondsen moeten worden verplicht het pensioenvermogen op een spaarrekening te zetten.
Slechts 29% van de deelnemers aan het onderzoek vindt dat pensioenfondsen mogen beleggen in bijvoorbeeld aandelen. De verschillen in langetermijnopbrengsten tussen sparen en beleggen zijn voor de ondervraagden moeilijk in te schatten.
Het onderzoek is uitgevoerd door onderzoeksbureau Motivaction in opdracht van de Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen (VB). Meer dan vijfhonderd Nederlanders zijn in een representatieve steekproef gevraagd naar hun mening over beleggen door pensioenfondsen. De angst voor beleggen zit diep, waarbij in het oog springt dat vooral vrouwen er niets van willen weten.
Wanneer aan respondenten gevraagd wordt om een inschatting te maken van de rendementen van pensioenfondsen, blijft het stil. Van degenen die wel een schatting durven geven, denkt 8% dat elke 100 euro die 25 jaar geleden door pensioenfondsen is belegd, nu minder waard is, terwijl 19% denkt dat de waarde nu tussen de 100 en 200 euro ligt.
Slechts 8% komt in de buurt van de werkelijkheid: de 100 euro van 25 jaar geleden is door de beleggingen van een gemiddeld Nederlands pensioenfonds nu uitgegroeid tot 514 euro. Dat is inclusief de dramatische gebeurtenissen op de beurzen in 2002 en 2008. Was diezelfde 100 euro op een spaarrekening gezet, dan was die nu 308 euro waard geweest. De opbrengst van sparen wordt door de ondervraagden veelal te hoog ingeschat.
VB-directeur Gerard Riemen: “Hadden pensioenfondsen de afgelopen decennia niet belegd, dan was ieders pensioen nu een stuk lager en betaalden werknemers nu een veel hogere premie. Om ons pensioen betaalbaar en op peil te houden, is beleggen dus nodig. Hadden we alleen maar gespaard, dan was de gemiddelde dekkingsgraad nu ruim 40% lager. Om met sparen toch tot hetzelfde pensioen te komen, had de premie de afgelopen 25 jaar bijna 70% hoger moeten zijn. Wie alleen maar wil sparen, kiest dus voor een veel hogere premie. Of voor een fors lager pensioen.”
“Natuurlijk zitten er ook risico’s aan beleggen, dat is iedereen in het afgelopen jaar wel duidelijk geworden. Daar moeten we voorzichtig mee omgaan, en we leren ook van deze crisis. Maar stoppen met beleggen maakt onze pensioenen duurder en slechter. Zeker in een tijd waar steeds minder mensen werken en steeds meer mensen met pensioen zijn. We gaan er hard aan werken die boodschap duidelijker uit te leggen. Want als we niet meer beleggen, dan wacht ons allemaal een arme oude dag.”
De kosten van vermogensbeheer bedragen bij Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen met 0,3 procent van het vermogen ongeveer de helft van de kosten van Amerikaanse fondsen (0,6 procent). Dat blijkt uit een internationaal onderzoek waarbij Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen zijn vergeleken met een aanzienlijk aantal grote buitenlandse pensioenfondsen.
Het onderzoek is in opdracht van de Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen (VB) uitgevoerd door het Canadese bedrijf CEM Benchmarking. Een vijftigtal Nederlandse bedrijfstakpensioenfondsen (bpf’en), die samen 4,7 miljoen (95%) van de werknemers vertegenwoordigen die bij een bpf pensioen opbouwen, heeft aan het onderzoek meegedaan.
Nederlandse pensioenfondsen kennen een hoog serviceniveau. Dit heeft invloed op de kosten voor het beheer van de pensioenen. Het aantal deelnemers van een fonds heeft ook invloed op deze kosten. Verder kunnen bedrijfstakspecifieke kenmerken van een pensioenfonds, zoals de hoeveelheid kleine werkgevers en een frequente wisseling in het deelnemersbestand, extra beheerkosten met zich meebrengen. De beheerkosten bij de Nederlandse bpf’en die deelnamen aan het onderzoek bedragen gemiddeld 89 euro per deelnemer per jaar, iets meer dan bij de buitenlandse fondsen.
CEM Benchmarking Inc. is een autoriteit op pensioengebied en voert regelmatig vergelijkend onderzoek uit naar de kosteneffectiviteit van pensioenuitvoering. Op dit moment heeft CEM een representatief internationaal bestand. Een aantal Nederlandse pensioenfondsen meldt sinds een aantal jaren de resultaten van de CEM-benchmark in het jaarverslag.
De Stichting Pensioenkijker.nl heeft de Pensioenbeleving ontwikkeld. Dit nieuwe onderdeel van de website wil mensen op tijd laten nadenken over hun pensioen en helpen bij het creëren van reële verwachtingen.
Er zijn drie hoofdthema’s waar ook na het pensioen geld voor nodig is: Wonen, Leuke dingen doen en Er alleen voor staan. In negen filmpjes vertellen mensen hoe zij het hebben geregeld. Ook staan er Huishoudboekjes op de site waaruit blijkt hoeveel de geïnterviewden te besteden hebben en waar ze hun geld aan uitgeven. Mensen kunnen zo een vergelijking met hun eigen situatie maken.
Werkgevers en werknemers staan voor een mega-uitdaging. Een waarbij die van de AOW verbleekt. De combinatie van een veel sneller toegenomen levensverwachting en het uitblijven van maatregelen om het ‘arbeidspensioen’ structureel te hervormen en 21e eeuw-proof te maken, bergt grote risico’s voor de komende werkende generatie in zich. In dat licht bezien is het aardig dat AEGON onlangs, in de persoon van professor Herman Kappelle, een alternatieve overgangsmaatregel voor verhoging van de AOW-leeftijd heeft voorgesteld. 021_VB22_ART04
