'Wie 65 jaar is, neemt het geld van zijn pensioenspaarfonds nu best niet op. Daarvoor is het te laat. Hij of zij wacht best op betere tijden, om dan het geld op te vragen. Het stopzetten van pensioensparen is ook geen optie: net wanneer de koersen laag staan, moet je kopen met het oog op superieure rendementen in de toekomst.' Dat zegt Johan Van Geete- ruyen, de beheerder van het 250 miljoen euro wegende Argenta Pensioenspaarfonds.De 19 Belgische pensioenspaarfondsen zijn sinds Nieuwjaar gemiddeld 13,7 procent in waarde gedaald. Dat is een pak minder dan de 27,4 procent die de Belgische aandelen, inclusief dividenden, verloren. De averij is het grootst bij de offensieve fondsen (de eerste elf van de tabel) die gemiddeld voor 65 procent in aandelen zitten en voor de resterende 35 procent vooral in obligaties en een beetje in cash. De drie evenwichtige (balanced) fondsen doen het beter omdat zij voor telkens 50 procent zitten in aandelen enerzijds en obligaties en cash anderzijds. De vijf defensieve (defensive en stability) fondsen beperken de verliezen, omdat zij voor slechts 30 procent in aandelen zitten en voor 70 procent in obligaties en cash.
Wat doet iemand van 65 jaar die zijn pensioenspaargeld kan opnemen?
Johan Van Geeteruyen: 'Er is geen verplichting om het geld op 65 op te nemen, maar bijsparen kan ook niet meer. Het is nu zeker niet het moment om het pensioengeld op te nemen, daarvoor zijn de koersen te sterk gedaald. We naderen stilaan het dieptepunt. De pensioenspaarder van 65 jaar wacht best op de mooie klim die er zeker zit aan te komen om nadien uit te stappen.'
Wie 55 of 60 jaar is en in een offensief fonds zit, schakelt die niet best over naar een defensieve variant om het bijeengespaarde bedrag te beschermen?
Van Geeteruyen: 'Dat kan, maar eigenlijk is het daar wegens de lage koersen te laat voor. Wie aan de huidige lage koersen zijn pensioengeld van een offensief naar een defensief fonds overschakelt, zal weinig kunnen meeprofiteren als de beurzen zich herpakken. De wat oudere pensioenspaarder wacht best op een fors herstel van zijn fonds om dan over te schakelen naar een defensieve variant. Een pensioenspaarder stapt het best vijf jaar voor zijn 65ste over op een defensieve variant, al dan niet in de eigen bank (in dat geval kosteloos), maar dan niet op een dieptepunt zoals nu.'
'Als je bank enkel een offensief en geen defensief pensioenfonds heeft, kan je het pensioensparen in het offensieve fonds bij bank A stopzetten en een defensief fonds bij bank B beginnen. Wat ook kan, is het volledige bijeengespaarde pensioengeld bij bank A weghalen en investeren in een defensief fonds bij bank B.' (In principe moeten dan instapkosten worden betaald, maar daarover kan onderhandeld worden, luidt het in bancaire kringen, red.)
Is het verstandig wegens de beursmalaise het pensioensparen een of meerdere jaren op te schorten?
Van Geeteruyen: 'Dat zou oerdom zijn. Net als de koersen op een dieptepunt noteren, moet je kopen met het oog op mooie toekomstige rendementen. Pensioensparen gebeurt best gespreid, elke maand een twaalfde of zo. Wanneer de koersen hoog noteren, koop je die maand weinig deelbewijzen van het pensioenfonds, wanneer ze laag noteren, koop je er veel. Als de beurzen dan opleven, gaat het relatief grote pakket gekocht aan lage koersen veel meer renderen dan het omgekeerde. Bovendien, en zeker niet onbelangrijk, heb je elk jaar via de fiscale aftrekbaarheid een rendement van 30 à 40 procent op het gespaarde bedrag. Die winst heb je zeker.'
Overigens kan je niet zomaar stoppen met pensioensparen. De pensioen- spaarder is verplicht binnen een periode van tien jaar minstens vijf jaar aan pensioensparen te doen.
