Alleen de meest 'gesofisticeerde beleggers' mogen in de toekomst nog geld investeren in complexe financiële producten. Dat blijkt uit een resem voorstellen ter hervorming van de financiële sector, opgesteld door Gerald Corrigan, de directeur-generaal van Goldman Sachs en de ex-directeur van het Fed-kantoor in New York. De voorstellen krijgen de steun van financiële reuzen als JPMorgan Chase, Citigroup, HSBC, Merrill Lynch en Lehman Brothers.
Het opvallendste voorstel is dat investeren in complexe financiële producten het exclusieve jachtterrein wordt van 'gesofisticeerde beleggers'. Het gaat om investeringen in bijvoorbeeld financiële producten geënt op bijvoorbeeld rommelhypotheken.
Zelfs pensioenfondsen en bepaalde categorieën institutionele beleggers zouden niet langer automatisch mogen investeren in dat soort producten. Dat geldt ook voor alle, behalve de allerrijkste, particuliere beleggers. De bedoeling is complexe producten enkel aan te bieden aan investeerders met voldoende geld en ervaring om deze ingewikkelde producten te begrijpen en op te volgen.
Afgeleide producten
Voorts wordt gepleit voor meer regulering van en toezicht op afgeleide producten, vooral kredietderivaten, een markt van 62.000 miljard dollar groot. Tegen eind 2009 wordt de oprichting in het vooruitzicht gesteld van een clearinghuis (afwikkeling van een transactie) voor afgeleide producten.
Ten slotte moeten de banken ook meer geld uitgeven aan technologie voor risicobeheer. Minstens een keer per jaar moeten grote banken met de toezichthouders overleggen over hun risicobeheer.
'Al deze hervormingen gaan geld kosten', onderstreept Corrigan. 'Maar de kosten zijn minuscuul in vergelijking met de honderden miljarden dollars aan afschrijvingen die de financiële instellingen de voorbije maanden hebben moeten doen, om nog maar te zwijgen over de economische ontwrichting en scheeftrekkingen die veroorzaakt zijn door de kredietcrisis.'
