De pensioenspaarfondsen staan sinds begin dit jaar unaniem in het rood, van 2,36 tot 11,61 procent. Het gezamenlijke verlies loopt daarbij volgens onze berekeningen op tot meer dan 700 miljoen euro. De zware koersverliezen op de internationale beurzen hebben diepe wonden geslagen. Sinds begin dit jaar verloor de Bel-20-index van de belangrijkste waarden op de Brusselse beurs al meer dan 10procent. De Europese topwaarden moesten gemiddeld zelfs al 13procent inleveren.
Ook de pensioenspaarfondsen konden niet ontsnappen. Als hun individuele koersverliezen sinds de laatste dag van vorig jaar worden gewogen volgens het belang van het fonds, blijkt voor alle pensioenspaarfondsen samen een gemiddeld verlies van 6,01 procent. Sinds 31december 2007 werd dus ruim 700 miljoen euro waarde weggeveegd.
Per pensioenspaarder die kiest voor fondsen - ze waren einde vorig jaar met ongeveer 1,1 miljoen - betekent dat een gemiddeld verlies van ruim 600 euro, waardoor driekwart van het totale bedrag dat vorig jaar op een fiscaal interessante manier gestort mocht worden nu al virtueel in rook is opgegaan.
Dat de verliezen minder hoog oplopen dan op de beurzen zelf, heeft alles te maken met de obligaties die ze allemaal in meerdere of mindere mate in portefeuille hebben. Hoe meer ze vastrentend belegd zijn, hoe beperkter de verliezen.
Vandaar de minder zware verliezen van de meer defensieve fondsen die de banken enkele jaren geleden op de markt brachten. Ze deden dat vooral om in te spelen op de behoeften van de iets oudere spaarder die zijn pensioenleeftijd in het vizier krijgt en minder risico wil nemen.
Bij de grote pensioenspaarfondsen valt de relatief sterke prestatie op van FortisB Pension Balanced. Met 5,07 procent is het verlies duidelijk minder dan gemiddeld. Ook het Star Fund van ING, het grootste op de Belgische markt, presteert beter dan gemiddeld. Pricos van KBC zit iets onder dat gemiddelde en Dexia is duidelijk de zwakkere van het kwartet.
De kleinste drie pensioenspaarfondsen op de markt laten zich in negatieve zin opmerken. Zij tekenen voor de slechtste prestaties, hoewel zij door hun beperkte omvang veel gemakkelijker kunnen kopen of verkopen zonder de koers meteen te beïnvloeden. Ook op langere termijn liggen hun prestaties duidelijk onder het gemiddelde.
De relatief beste prestatie komt op rekening van het Record Top fonds van ABN Amro. Dat slaagt er niet alleen in de terugval van de jongste maand te beperken tot 5,46 procent, maar zette ook de op één na beste prestatie neer tijdens de afgelopen vijf jaar.
Maar tegelijk leren gegevens uit de financiële databank van het persbureau Bloomberg dat de terugval op de internationale markt van vergelijkbare pensioenfondsen 'beperkt' is gebleven tot gemiddeld iets meer dan 4 procent. De afgelopen vijf jaar deden zij het dan weer duidelijk minder goed dan hun Belgische sectorgenoten met een jaarreturn tussen 6 en 8,5 procent.
