Steeds meer financiële instellingen commercialiseren onder de noemer "vierde pijler" een reeks producten die geen fiscale voordelen bieden. Dit onderscheid is vooral marketinggebonden: dit zijn ook producten waarvoor men individueel kiest en die dus… behoren tot de derde pijler.
Bovendien zijn deze beleggingen ook mogelijk buiten de "pensioencontext". Maar we geven toe dat deze "vierde" pijler een grote deugd heeft: hij herinnert er immers aan dat het niet noodzakelijk evident zal zijn om tijdens uw pensioen uw levensstandaard aan te houden, zelfs als u uw wettelijk pensioen combineert met een groepsverzekering en pensioensparen. Vandaar het nut van andere beleggingen.
Dit aanvullende pensioensparen is vaak gebaseerd op gemeenschappelijke beleggingsfondsen. De beleggers zijn maar al te goed vertrouwd met de brede waaier van beveks die banken aanbieden. De verzekeraars hebben dan weer levensverzekeringen ontwikkeld waarvan die van tak 21 en tak 23 steeds meer succes kennen.
Tak 21 omvat de levensverzekeringen met gegarandeerde rentevoet: kapitaalsgarantie en een gegarandeerd minimumrendement. Tijdens de zwakke beursperiode van 2001 tot 2004 namen deze verzekeringen – die een grote zekerheid en een groter rendement dan een spaarboekje bieden – een hoge vlucht. Tak 21 kan ook passen in het kader van het pensioensparen (met fiscaal voordeel).
Tak 23 omvat de levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen. Hier is er geen enkele garantie, aangezien alles afhangt van de beursfondsen. Maar er zijn mogelijkheden om een mooie meerwaarde te realiseren. En uiteenlopende profielen – defensief, neutraal, agressief – voor elk type van belegger.
Een kwestie van beleggingshorizon.
De verzekeraars stellen vaak voor om deze twee producten met elkaar te combineren en zo de zekerheid van tak 21-producten te koppelen aan het stijgingspotentieel van tak 23-producten. Een dergelijk plan past dan wel in de optiek om het financiële vermogen op het moment van het pensioen te optimaliseren, maar het evenwicht tussen de twee takken zal periodiek herzien worden, zoals het geval zou zijn bij een portefeuille met obligaties en aandelen. Hoe dichter de vervaldag bij de pensioenleeftijd valt, hoe meer het aandelensegment (of tak 23) verlaagd zal worden en hoe meer het segment obligaties en beleggingen zonder verrassingen verhoogd zal worden.
Copyright © Tijd.be
