Een extra cent voor uw pensioen - Hoe presteren de pensioenspaarfondsen?

Hoe presteren de pensioenspaarfondsen? En mikt u vooral op een hoge opbrengst op termijn of wil u juist defensiever gaan?

Heeft u nog niet gestort voor uw pensioenspaarfonds dit jaar? Geen probleem, dan hebt u maximaal een return van 4,89% gemist sinds begin dit jaar (zie tabel). Wie belegt via Pricos (KBC) vermeed zelfs een verliesje van 2,34%. Het Pricosfonds dat meer in obligaties belegt (Pricos Defensive) ging wel 0,67% vooruit.

Belangrijker dan deze verschillen in opbrengst over deze korte termijn, is de vraag of u een meer defensief pensioenspaarfonds (meer obligaties) hebt, of eentje dat meer gaat voor een hogere return (meer aandelen).

Klik op beeld voor groter formaat

In principe is een pensioenspaarfonds bij uitstek een belegging die u lang aanhoudt en waar aandelen dan de beste keuze zijn. Die schommelen wel meer, maar op lange termijn brengen aandelen meer op. Soms moet je echter wel erg lang wachten. Het voorbije decennium presteerden obligaties zelfs beter dan aandelen met een gemiddelde jaarlijkse opbrengst van 6,9% tegen amper 0,3% voor aandelen.

Daardoor en omdat de beleggingshorizon voor de pensionering sowieso verkort, brachten de grote banken verschillende compartimenten uit, waar je kan kiezen voor een defensieve of een meer agressieve aanpak. Door de crisis presteerden de voorbije drie jaar de defensieve pensioenspaarfondsen uiteraard het beste. Bijvoorbeeld bij KBC, waar Pricos Defensive -0,61% verloor, maar het gewone ‘aandelen'-Pricos zelfs 5,11 % zakte (steeds per jaar). Over 5jaar is er bijna geen verschil meer. Over een langere periode vergelijken gaat niet, want de defensieve fondsen zijn te jong.

De kans dat obligaties de aandelen op termijn nog eens zullen kloppen, lijkt ons klein, maar het is natuurlijk aan u om te beslissen. Bij de meeste banken kan u (gratis) overstappen naar het andere compartiment.

BNP Paribas (Fortis) heeft zelfs drie verschillende Belgische pensioenspaarfondsen : Growth, Balanced en Stability (identiek onder de naam Metropolitan), waarbij de laatste voor het grootste deel in obligaties belegt (nu 65%), Balanced een evenwicht nastreeft tussen aandelen en obligaties en Growth vooral belegt in aandelen (nu 68%).

Het zal niet verwonderen dat Stability over de jongste drie crisisjaren het best presteerde (+0,66%) van de drie BNP Paribas-fondsen, maar het is over die jaren meteen ook de beste van alle pensioenspaarfondsen. Growth presteerde de jongste drie jaar in lijn met de andere pensioenspaarfondsen. Het Balanced-fonds is met 2,16 % gemiddeld over de jongste vijf jaar de beste van de hele klas. Dat is ook het grootste fonds met 2,2 miljard euro, in Growth zit ‘maar' 136 miljoen euro en Stability beheert 204 miljoen.